Hoplunch

Hoplunch opère une marketplace de livraison déjeuner many-to-many dans les ZAE de province depuis 2018. Le modèle est étayé par 7 ans d'exécution sans pivot, un CA 2025att de 6,2 M EUR (+63pct vs 2024) et une preuve de rentabilité ville à Strasbourg (213k EUR d'EBE sur 2,6 M EUR de CA, 8,1pct de marge). Les unit economics déclarés sont solides : CAC 9,7 EUR, LTV 394 EUR, BFR négatif, zéro capex. Le moat repose sur la densité opérationnelle par ZAE, une base de 60 000 contacts qualifiés et un Trustpilot 4,7/5 contre 1,9 à 2,9 pour les concurrents directs. Les risques majeurs : le plan 2029 vise 80 M EUR de CA (x13 en 4 ans) avec 20 BU, dont 40pct issus de nouvelles verticales peu prouvées (POC fruits/légumes à 5 semaines uniquement). La rentabilité hors villes historiques n'est pas encore démontrée : Metz reste à EBE négatif (-17k EUR en 2025att). Le TAM de 10 Md EUR repose sur un calcul interne non vérifié par source externe. Equipe complémentaire Diebold (ex-PwC, FM Logistic) et Chapalain (HEC, 20 ans F&B). Analyse présomptive Flaynn Legal Match : 8 dispositifs publics français à valider par expert (JEI, CIR, CII, BPI, French Tech Seed), aucun déclaré dans le formulaire. Validation expert-comptable agréé requise avant déclaration officielle.

« Un dossier qui mérite l'entretien. »

Comité d'analyse Flaynn