Méthode · Checklist

Checklist de pré-diligence pre-seed : pièces, questions, angles morts

La checklist de pré-diligence pre-seed Flaynn liste, pilier par pilier, les affirmations qu'on retrouve dans la plupart des decks, la pièce qui permet à un investisseur de les vérifier lui-même, la question à poser en call et l'angle mort qui fait le plus souvent retomber un dossier. Elle couvre six blocs : marché, produit, traction, équipe, exécution et usage des fonds, juridique et registre. Chaque ligne indique aussi le statut que Flaynn Intelligence peut donner aujourd'hui à l'information selon la grille de provenance Flaynn : vérifié, déclaré ou inféré, avec deux signaux de lecture, manquant et incohérent.

Par Sirven Flaynn Ouamba, fondateur et président de Flaynn

Publié le 15 septembre 2026 · Mis à jour le 15 septembre 2026 · Version 1.0

Une précision tient toute la page : une pièce jointe permet à l'investisseur de vérifier, elle ne rend pas une donnée vérifiée chez Flaynn. Chez Flaynn, vérifié signifie une concordance avec une source de registre ; ce n'est ni un audit bancaire, juridique ou comptable, ni une vérification humaine.

Investisseurs

Mode d'emploi.

Avant le premier call. Parcourez les six blocs, deck ouvert. Pour chaque affirmation qui compte dans votre lecture, repérez la pièce correspondante ; si elle manque, demandez-la avant le call plutôt que pendant. Gardez en priorité les questions des lignes où la pièce manque ou ne concorde pas avec le deck.

Pendant le call. Commencez par les écarts entre deux pièces, montant recherché, chiffre d'affaires, jalons : ce sont les réponses que vous pourrez recouper ensuite.

Avant de décider. Reprenez les angles morts ci-dessous. Pour chacun, notez si le dossier y répond par une pièce, par une simple déclaration, ou pas du tout. Ce qui reste déclaré reste à vérifier par vous, votre groupe ou vos conseils : la checklist structure la lecture, les vérifications finales et la décision vous appartiennent.

Fondateurs

Préparer son dossier avec la checklist.

Vous préparez une levée pre-seed ? Lisez les mêmes tableaux dans l'autre sens : pour chaque affirmation de votre deck, rassemblez la pièce qui la rend vérifiable et préparez la réponse à la question de call. Une pièce jointe rend votre affirmation vérifiable par l'investisseur ; elle ne change pas son statut de provenance chez Flaynn. Cette checklist ne donne accès à aucun investisseur et ne promet aucun résultat.

Six blocs

Pièces à demander et questions à poser, pilier par pilier.

Joindre une pièce la rend vérifiable par vous ; cela ne rend pas la donnée vérifiée chez Flaynn. Pour un dossier que vous importez, la colonne statut indique surtout inféré : l'import ne comporte ni chiffres saisis ni numéro SIREN.

Market

Checklist de pré-diligence pre-seed : Market
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« Marché de 2 Md€ »	Calcul à partir des clients : nombre de clients cibles, panier annuel, sources nommées	Déclaré (formulaire) ou Inféré (deck) ; recoupement externe : Inféré	Combien de clients à trois ans, à quel panier, d'où vient chaque chiffre ?	Marché mondial sans plan d'attaque géographique
« Le problème est urgent »	Comptes rendus d'entretiens datés, rôle des interlocuteurs	Déclaré ou Inféré	Combien d'entretiens, avec qui, qu'est-ce qui a contredit votre hypothèse ?	Besoin dit évident, sans entretien ni précommande
« Nous ciblons les PME »	Segment, décideur, exemples de comptes	Déclaré (formulaire) ou Inféré	Qui signe, qui paie, qui utilise ?	Cible trop large pour être testée
« Pas de concurrent direct »	Tableau fonction par fonction face à des acteurs nommés	Inféré ; concurrents relevés par la recherche externe : à confirmer	Qu'utilisent vos clients aujourd'hui, et pourquoi changeraient-ils ?	« On est mieux » sans différenciation argumentée
« C'est le bon moment »	Fait daté et sourcé : règle, technique, marché	Inféré	Qu'est-ce qui rend ceci possible maintenant ?	Timing affirmé sans fait daté

Product

Checklist de pré-diligence pre-seed : Product
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« Produit en production »	Démonstration ou accès de test, date de mise en service	Inféré	Montrez-moi le parcours d'un client réel.	Maturité technique seulement déclarée
« Technologie propriétaire »	Numéro de dépôt, ou ce qui est difficile à reproduire	Inféré	Que mettrait un concurrent financé à reproduire, et en combien de temps ?	Différenciation sans preuve opposable
« Les clients adorent »	Référence client joignable, usage mesuré	Inféré	Puis-je parler à deux utilisateurs actifs ?	Adjectif à la place d'un signal observable
« Avantage défendable »	Nature de l'avantage (technique, données, distribution, réglementaire, réseau) et menaces	Inféré	Quelle menace efface cet avantage ?	Nature de l'avantage jamais nommée
« Les deux côtés viendront » (place de marché)	Séquence d'amorçage offre et demande, canal testé	Inféré	Quel côté amorcez-vous d'abord, par quel canal ?	Démarrage à froid non traité

Traction

À pre-seed, l'absence de revenu n'est pas un signal négatif par elle-même. Les preuves adaptées au stade sont des entretiens documentés, des lettres d'intention signées, des utilisateurs actifs en test, des pilotes et des partenariats signés.

Checklist de pré-diligence pre-seed : Traction
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« MRR de 12 k€ »	Export de facturation mois par mois, période indiquée	Déclaré si saisi au formulaire, sinon Inféré (repéré dans le deck). Vérifié seulement pour un chiffre d'affaires publié au registre, société identifiée par SIREN	Quel MRR au dernier mois clos, et combien de clients le composent ?	« Forte traction » sans chiffre brut ni période
« Trois lettres d'intention »	Lettres signées, nommées, avec volume et conditions	Inféré (jointes ou citées dans le deck) ; sans pièce : à demander avant le call	Laquelle engage, et à quelle condition devient-elle un pilote payant ?	Lettre exploratoire lue comme un engagement
« +20 % par mois »	Série mensuelle brute, base de départ incluse	Inféré	Sur quelle base, et que donne la série sans le meilleur mois ?	Croissance extrapolée sur une base trop faible
« Liste d'attente de 5 000 »	Conversion vers usage ou paiement, date	Inféré	Combien d'inscrits ont utilisé ou payé ?	Liste d'attente sans conversion
« Unit economics saines »	Coût d'acquisition par canal, marge unitaire, durée de vie observée	Inféré	Combien coûte un client, et en combien de mois est-il remboursé ?	Unit economics jamais chiffrées
« Pilote avec un grand groupe »	Contrat ou bon de commande : périmètre, durée, contrepartie	Inféré ; sans contrat : à demander	Le pilote est-il payant, quel critère déclenche le déploiement ?	Pilote gratuit présenté comme client

Team

Checklist de pré-diligence pre-seed : Team
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« Équipe à temps plein »	Date de départ de l'emploi précédent, statut	Déclaré (formulaire) ; signal « mandats multiples » : Inféré	Qui est à temps plein depuis quand, qui a une autre activité ?	Temps partiel avec activité non terminée
« 10 ans dans le secteur »	Parcours daté : employeurs, postes, réalisations	Inféré	Qu'avez-vous livré de comparable, et qui peut en témoigner ?	« Équipe solide » sans nom ni date
« Fondateur seul, CTO en recrutement »	Plan de recrutement chiffré dans l'usage des fonds, calendrier, conventions d'advisors	Inféré	Quel budget, quel calendrier, et si le recrutement échoue ?	Fondateur sans contre-pouvoir
« Associés engagés »	Pacte d'associés (vesting, départ)	Aucun statut Flaynn : pièce à demander. Flaynn ne donne aucune lecture juridique	Quel vesting s'applique, et que devient le code si l'associé technique part ?	Pas de vesting fondateur
« Les fondateurs gardent la main »	Table de capitalisation pleinement diluée	Inféré, lu dans la pièce ; une table de capitalisation n'est pas au registre	Quelle part détiennent les fondateurs aujourd'hui et après ce tour ?	Fondateurs peu présents au capital dès le pre-seed

Exécution et usage des fonds

Checklist de pré-diligence pre-seed : Exécution et usage des fonds
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« Nous levons 600 k€ »	Même montant dans le deck, le formulaire et le prévisionnel	Déclaré (formulaire) ; écart entre deck et formulaire : Incohérent	Deux montants circulent : quelle est la vraie cible ?	Montant qui change d'une pièce à l'autre
« 18 mois de runway »	Plan de trésorerie mensuel, burn, hypothèses de recrutement	Inféré : estimation Flaynn, jamais Déclaré	Quel burn à pleine équipe, à quel mois tombez-vous à zéro ?	Burn disproportionné face au montant levé
« Produit, marketing, recrutement »	Ventilation par poste, chaque poste relié à un jalon	Déclaré (formulaire) ou Inféré	Quel jalon chaque poste finance-t-il, à quelle date ?	Usage des fonds générique
« Jalons à 18 mois »	Jalons datés et mesurables, preuves des jalons passés	Déclaré (formulaire)	Quels jalons des versions précédentes du deck sont atteints ?	Jalon « futur » déjà dépassé
« Pré-money de 3 M€ »	Méthode et comparables sourcés	Déclaré ou Inféré ; Flaynn ne fournit aucun comparable	Comment avez-vous fixé ce prix ?	Valorisation sans méthode
« Rentable en année 3 »	Prévisionnel à hypothèses explicites	Inféré ; pièces financières qui se contredisent : Incohérent	Quelle hypothèse fait tomber le plan ?	Projections sans lien avec les unit economics

Juridique et registre

Checklist de pré-diligence pre-seed : Juridique et registre
Affirmation du deck	Pièce à demander	Statut Flaynn aujourd'hui	Question de call	Angle mort fréquent
« Société créée en 2024 »	SIREN, extrait d'immatriculation	Vérifié au registre (date, forme, capital, code NAF) si la société est identifiée par son numéro SIREN ; Inféré si retrouvée par son nom	Quelle structure émettra les titres ?	Homonymie, mauvaise entité
« Société saine »	Procédures collectives, radiation	Vérifié pour le fait inscrit au registre ; l'alerte qui en est tirée : Inféré	Que s'est-il passé, et qu'est-ce qui a changé ?	Procédure collective récente
« CA 2025 de 180 k€ »	Comptes annuels déposés	Vérifié au registre si la société est identifiée par SIREN ; écart avec le deck : Incohérent	Pourquoi le deck diffère-t-il des comptes publiés ?	Chiffre du deck non concordant
« Dirigeant disponible »	Mandats actifs au registre	Signal « mandats multiples » : Inféré	Quels autres mandats, combien de temps y consacrez-vous ?	Cumul de mandats actifs
« Capital adapté »	Capital social, comptes courants	Vérifié au registre (montant) ; adéquation au plan : Inféré	Comment l'activité est-elle financée jusqu'au tour ?	Capital très faible face aux besoins
« Éligible JEI, CIR, réduction IR-PME »	Avis d'un expert-comptable, dépenses de R&D documentées	Inféré : lecture présomptive, jamais un avis fiscal ; à confirmer par un expert-comptable	Qui a confirmé l'éligibilité, sur quelles dépenses ?	Éligibilité supposée

Angles morts

Les angles morts qui font retomber un dossier.

Un seul de ces points peut faire retomber un dossier par ailleurs bien construit :

pas de vesting fondateur ;
un marché annoncé jamais recalculé à partir des clients ;
des unit economics jamais chiffrées ;
des affirmations sans pièce (ni lettre d'intention, ni client payant, ni métrique observable) ;
un fondateur sans contre-pouvoir ni plan de recrutement chiffré ;
un deck et un dossier qui se contredisent ;
un usage des fonds sans jalon par poste ;
une concurrence sans différenciation argumentée ;
un montant demandé sans méthode de valorisation.

Pour lire la provenance de chaque information, voir la grille de provenance Flaynn. Pour la notation sur cinq piliers et la pondération par stade, voir la méthodologie de pré-diligence.

Questions

Questions sur la checklist.

Que veut dire vérifié ?

Qu'une information concorde avec une source de registre : date de création, forme juridique, capital, procédures collectives, chiffre d'affaires publié pour un exercice clos, quand la société est identifiée par son numéro SIREN. Ce n'est ni un audit bancaire, ni un audit juridique ou comptable, ni une vérification humaine. Une information de marché n'est jamais vérifiée : la recherche externe produit une information inférée, à confirmer.

Si le fondateur joint ses exports de facturation, la donnée devient-elle vérifiée ?

Non. La pièce vous permet de recalculer le chiffre vous-même, et c'est tout son intérêt. Chez Flaynn, un chiffre lu dans une pièce ou dans le deck reste inféré, un chiffre saisi dans le formulaire de dépôt reste déclaré. Seule une concordance avec une source de registre donne le statut vérifié.

À pre-seed, faut-il exiger du chiffre d'affaires ?

Non. À ce stade, l'absence de revenu n'est pas un signal négatif par elle-même. Les preuves adaptées sont des entretiens documentés, des lettres d'intention signées, des utilisateurs actifs en test, des pilotes et des partenariats signés. Dans la pondération Flaynn, publiée dans la méthodologie, l'équipe pèse plus et la traction moins à pre-seed qu'en seed.

Que signifient manquant et incohérent ?

Manquant signale une donnée attendue et non renseignée dans le dossier : elle est listée, rien n'en est déduit. Incohérent signale deux éléments du dossier qui se contredisent, par exemple un montant recherché différent entre le deck et le formulaire. Dans les deux cas, la question de call de la ligne sert à lever le point.

Flaynn dit-il s'il faut investir ?

Non. Flaynn structure la lecture d'un dossier : provenance des informations, incohérences, points à vérifier, questions de call. Flaynn ne recommande pas d'investir et ne donne aucun avis juridique, comptable, fiscal, financier ou d'investissement. Les vérifications finales et la décision restent les vôtres, celles de votre groupe ou de vos conseils.

Ce que cette checklist n'est pas.

Cette checklist est une aide à la lecture d'un dossier, pas un conseil en investissement. Flaynn ne recommande pas d'investir et ne donne aucun avis juridique, comptable, fiscal, financier ou d'investissement.